本报记者 冷翠华 10月23日,上新华泰保兴基金公司旗下同业存单AAA指数基金正式发售。同业11月27日 ,存单产品持续博王互动国际【Aurl:www.8233066.com】送888元蜂巢基金旗下的基金同业存单基金也将开始发售。 包括上述两只基金在内 ,收益目前全市场同业存单基金数量达到了68只 。率达从成立节奏上看 ,上新2022年是同业同业存单基金发行高峰期,今年则有明显降温 。存单产品持续业内人士认为,基金同业存单基金的收益规模仍有较大增长空间 ,但也需要在投资标的率达和管理方式上持续创新。 发行节奏波动明显 华泰保兴基金对《证券日报》记者表示 ,上新博王互动国际【Aurl:www.8233066.com】送888元“同业存单基金产品的同业定位是较高性价比 、较高流动性的存单产品持续较低风险理财工具。因此,在当前时点发行该基金,主要是为了满足投资者短期理财需求和较低风险投资需求。”同时,在产品收益策略方面 ,当前时点同业存单利率较高 ,在高点布局的资产,后续获得较好收益的机会较大 。 据悉,同业存单指数基金主要跟踪中证同业存单AAA指数,该指数由主体评级为AAA、发行期限1年及以下、上市时间7天及以上的同业存单组成,指数包含了近万只成分券,具有主体资质好、信用风险较低 、流动性较高等特点。 从全市场同业存单基金的发行节奏上看 ,其波动特征明显。Wind资讯数据显示 ,目前的同业指数基金中 ,2021年 、2022年和今年成立的产品分别为6只、40只 、19只 。 晨星(中国)基金研究中心高级分析师吴粤宁表示 ,同业存单基金是2021年年底市场首次推出的创新型指数化债券投资产品 ,在上市后广受追捧 ,成为2022年市场新基金发行最火热的品种之一 。其背后的原因 ,一是2022年股市震荡 ,权益基金赚钱效应不佳,投资者在避险情绪下对稳健类产品的配置需求放大;二是近年来理财市场收益率逐年下降,货币基金收益率也在下降,资金寻求货币基金的替代品,而同业存单基金作为收益性和波动性略高于货币基金的一类产品,很快获得了投资者的青睐。各家基金公司也纷纷抓住机会集中发行同业存单基金 。 进入2023年,随着投资者风险偏好的回升以及在监管趋严的背景下,同业存单基金的发行明显降温 。晨星数据显示 ,截至10月23日,今年以来共成立了19只同业存单基金 ,较去年明显下滑 。 平均收益率为1.37% 截至10月18日 ,同业存单AAA指数今年以来累计上涨1.95%。从同业存单基金的收益率来看 ,年内同业存单基金全部取得正收益 ,平均收益率为1.37% ,中位数1.67%,最高收益率为2.19% ,最低收益率为0.18% 。 华泰保兴基金认为 ,作为短久期品种,同业存单AAA指数具有波动性较小、风险收益配比效果较好的特点,尽管走势中间偶有波动,但长期看走势基本稳健。 从同业存单基金份额来看,在有可比数据的53只基金中,截至10月23日 ,仅有5只基金的份额比成立时有所增加 。但在业内人士看来,未来 ,这一市场的规模仍有继续壮大的空间。 吴粤宁认为 ,今年一季度同业存单基金市场规模下降较多,或与股市的好转以及货币基金收益率上行有关。虽然今年A股仍呈震荡态势,但投资者的整体风险偏好要好于2022年 ,同时国内经济修复带来资金利率抬升 、推动货币基金收益率回升,也加剧了同业存单基金的资金流出 ,但从三季度新发同业存单数量来看,市场有回暖之势 。 吴粤宁同时表示 ,同业存单基金本身是一类创新型产品,它的出现大大降低了同业存单的投资门槛 ,使得个人投资者也能参与过去只能由机构参与的同业存单投资。截至今年9月底,同业存单的存量规模超过14万亿元,占国内债券市场存量规模的近10%,是继地方政府债 、金融债和国债之后 ,规模排名第四的债券品种,其流动性较好 ,策略容量较大,也为同业存单基金的规模提供了较大发展空间。 “但也需要注意 ,目前同业存单基金的同质化现象较为严重 。”吴粤宁表示,目前市场上绝大多数的同业存单基金是指数型基金,并且同为跟踪中证同业存单AAA指数,在费率方面差异也较小 ,市场竞争较为激烈 ,未来同业存单基金仍需在投资标的和管理方式上进一步创新 。 |
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